如何通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式來激勵員工？

提問人：匿名
2022-07-11 05:50

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  金啟杭市場總監(jiān)
  中經(jīng)慧稅 • 聯(lián)貝財務(wù)

  如何通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式來激勵員工？股權(quán)轉(zhuǎn)讓是非上市公司常用的授予激勵對象股權(quán)的一種方法，即直接由公司原股東或創(chuàng)始人作為轉(zhuǎn)讓方與激勵對象（受讓方）簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議即可。

  在決策程序上，與上市公司煩瑣的審批流程不同（如圖1.1所示），非上市公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時僅受原股東優(yōu)先購買權(quán)的影響。為確認(rèn)其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)，同時也為了滿足工商變更登記的操作要求，應(yīng)當(dāng)召開股東會會議，如圖1.2所示。

  非上市公司實施股權(quán)激勵計劃時應(yīng)當(dāng)尤其關(guān)注股東優(yōu)先購買權(quán)及股東優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的要求。根據(jù)《公司法》第三十四條規(guī)定：“公司新增資本時，股東有權(quán)優(yōu)先按照實繳的出資比例認(rèn)繳出資。”《公司法》第七十一條規(guī)定：“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。”

  

  圖1.1 上市公司股權(quán)激勵計劃流程

  

  圖1.2 非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓決策流程圖

  關(guān)于同等條件的認(rèn)定在實踐中很容易產(chǎn)生分歧。如在上海盛華企業(yè)投資發(fā)展有限公司訴倪鳴、上海捷輕通訊設(shè)備制造有限公司、吳韌股權(quán)轉(zhuǎn)讓侵權(quán)糾紛上訴案中，倪鳴將其在昌華公司中83%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給捷輕通訊設(shè)備制造有限公司和吳韌，約定轉(zhuǎn)讓給兩名受讓方的價款均為1元人民幣，但兩受讓方需承繼轉(zhuǎn)讓方的債務(wù)。另一股東盛華企業(yè)投資發(fā)展有限公司起訴要求按照1元的價格分別優(yōu)先購買上述股權(quán)。法院審理認(rèn)為，盛華公司對股東優(yōu)先購買權(quán)行使的同等條件存在誤讀——同等條件不僅限于貨幣價款，還包括其他義務(wù)，如承繼債權(quán)、交付特定物等。因此駁回了原告的訴訟請求。為規(guī)范實踐中對“同等條件”的認(rèn)定，《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（四）》的征求意見稿也進(jìn)一步提出：“‘同等條件’應(yīng)當(dāng)綜合股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價格、付款方式及期限等因素確定”。

  因此，公司在股權(quán)激勵計劃實施前務(wù)必保證以股東會或直接簽訂股東會決議的形式，令其他股東均放棄優(yōu)先購買權(quán)或優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，否則可能存在授予股權(quán)的轉(zhuǎn)讓協(xié)議或增資協(xié)議被撤銷或被認(rèn)定無效的法律風(fēng)險。

  股權(quán)交易的稅負(fù)問題

  以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式授予激勵對象股權(quán)時，還需要注意股權(quán)交易的稅負(fù)問題。

  如果法人股東向激勵對象轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)按照25%稅率繳納企業(yè)所得稅。企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認(rèn)收入的實現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額；企業(yè)取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，不論是以貨幣形式還是非貨幣形式體現(xiàn)，一般情況下，均應(yīng)一次性計入確認(rèn)收入的年度計算繳納企業(yè)所得稅。

  如果自然人股東向激勵對象轉(zhuǎn)讓、贈與股權(quán)的，根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》第四條規(guī)定，應(yīng)納稅所得額=股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入-股權(quán)原值-合理費用。稅率按財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納個人所得稅，即20%。

  需要特別注意的是，非上市公司以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行激勵時，有時會采用股權(quán)贈與的方式，或以極低的價格轉(zhuǎn)讓股權(quán)。此時可能存在轉(zhuǎn)讓價格被稅務(wù)部門認(rèn)定明顯偏低并予以調(diào)整的情況。主要包括：轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的；轉(zhuǎn)讓收入低于初始投資成本或低于取得該股權(quán)所支付的價款及相關(guān)稅費的；轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；不具合理性的無償讓渡股權(quán)或股份；主管稅務(wù)機關(guān)認(rèn)定的其他情形。

  一旦被認(rèn)定為轉(zhuǎn)讓價格明顯偏低，稅務(wù)部門可以進(jìn)一步對轉(zhuǎn)讓價款重新核定，并以核定價格計算稅款。稅務(wù)部門的核定方式主要有兩種：一種是凈資產(chǎn)核定法，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入按照每股凈資產(chǎn)或股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定。另一種是類比法，參照相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入核定；或參照相同或類似條件下同類行業(yè)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入核定。

  當(dāng)然，贈與股權(quán)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊情形，在一些特定情況下是不需要繳納個人所得稅的：如繼承或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其能提供具有法律效力身份關(guān)系證明的配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹，以及對轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人。

  實踐中，人們往往選擇以有限合伙企業(yè)作為股權(quán)激勵的持股公司。這一選擇大部分是出于稅負(fù)的考慮。但實踐中，對于有限合伙的自然人投資者股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得到底是按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納20%個人所得稅，還是比照個體工商戶的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”應(yīng)稅項目，適用5%～35%累進(jìn)稅率繳納個人所得稅，操作很不統(tǒng)一。

  2000年出臺的《關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》明確了財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入減除成本、費用后的余額作為投資者個人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，那么似乎應(yīng)當(dāng)適用5%～35%的累進(jìn)稅率。但由于該文件出臺得比較早，在2001年國家稅務(wù)總局《關(guān)于〈關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定〉執(zhí)行口徑的通知》中，又明確規(guī)定股息、紅利不并入合伙企業(yè)收入，那么據(jù)此該部分收入似乎又應(yīng)按照20%繳納個人所得稅。所以雖然實踐中普遍以有限合伙作為持股企業(yè)，但其在稅負(fù)上的優(yōu)越性，仍然有待政策、法規(guī)的進(jìn)一步明確或否定。

  面對以上潛在的稅負(fù)成本，非上市公司的股權(quán)激勵時機選擇應(yīng)充分考慮公司凈資產(chǎn)情況，盡可能在公司凈資產(chǎn)較低的時候完成激勵股權(quán)的分配以降低稅負(fù)成本。同時，在制訂股權(quán)激勵方案時，應(yīng)當(dāng)充分考慮稅收成本。當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式的稅負(fù)較高時，考慮選擇由激勵對象出資通過自有資金增資擴股方案降低稅負(fù)。

  引用資料：驚！竟然還能這么選擇西安代理記賬公司

  解決時間：2022-07-11 03:50
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